小额理财之人民币篇：低门槛产品里面淘金宝贝

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银行人民币理财产品的门槛提高到了5万元，手头上的小额资金该怎么办？答案就在市场上。在投资市场上，除了银行理财产品之外，同样存在着不少投资渠道，收益率和流动性都不逊色。最关键的是，它们的投资起始额不受“5万元”的限制。

　　措施一：转投货币短债基金

　　优势：平民理财 主打流动性

　　提醒：选对基金 获利更多

　　货币市场基金

　　毫无疑问，货币市场基金是与人民币理财产品相似度最高的投资品種。

　　在人民币理财产品热销之初，货币市场基金与人民币理财产品的比较曾经是人们争相讨论的热点之一。从投资标的上看，两者的投资标的几乎一致，投资对象都为短期國债、金融债、央行票据和同业存款等货币市场的产品。这些都属于比较安全的投资品種，因此货币市场基金和人民币理财产品一样，都能够作为储蓄的替代品，为投资者“安全理财”，但又能够取得比储蓄更高的收益。

　　从目前的投资收益来看，货币市场基金略逊色于人民币理财产品。如正在销售的光大银行人民币“A＋计划”理财产品，投资期限为12个月，预期的最高年收益为2.3%。而近期市场上，大部分货币市场基金的7日年化收益率都在2%左右，有几只基金的收益率接近了2.3%。不过货币市场基金的投资相对来说较为灵活，7日年化收益率水平有可能随着所投资产品的收益、基金经理的操作等因素發生变化。从成熟的资本市场运作经验来看，货币市场基金的合理年化收益率长期保持在2%-2.5%的水平上。

　　但是，在投资的流动性上，货币市场基金显然是胜出一筹的。据记者了解，由于市场上对中长期产品的反响平平，大部分银行已经取消此类的人民币理财产品计划，转而主攻三个月、半年期和一年期的短期产品。即便如此，投货币市场基金的流动性优势还是很明显的。大部分货币市场基金都可以随时申购、赎回，从买入基金后的第2个工作日起，就可进行赎回。如果周三要花钱，周一赎回，提前2个工作日就能办好。货币市场基金也因为没有“定期”的要求，不存在投资机会成本的問題。因此，对于手头的一些闲散资金，如果对资金的流动性要求比较高，随时可能动用，投资于货币市场基金是一个不错的选择。

　　短债基金

　　在各类基金产品中，除了货币市场基金之外，短债基金也是一个可以考虑的投资方向。短债基金的投资范围主要是三年期以下的短期债券，但是投资范围则小于传统意义上的债券基金，不投资可转债、也不投资股票，对投资于交易所债券也进行了限制，短债基金基本不涉及股市，资金安全性相对还是比较高的，因此也属于风险较低的投资产品。

　　和货币市场基金一样，短债基金的认购、申购和赎回费用都是全免。短债基金的流动性也不错，投资者如果赎回，T＋1日就能从基金托管账户划出赎回款，这与货币市场基金颇为相似。所以，不难看到，从投资安全和资金的流动性这两个筛选原则来看，短债基金不失为小额资金的又一出路。

　　不过，需要指出来的是，尽管短债基金有“升级版的货币市场基金”之称，在实际投资中两者还是存在着不小的差异。我们可以把货币市场基金作为一種“现金管理工具”，业内对通常是把一年期的定期存款收益作为货币市场基金的业绩比照标准；而短债基金则更注重其投资性，货币市场基金投资组合平均剩余期限为180天以内，而中短债基金可投资在剩余期限在3年以内(含3年)的固定收益类品種，投资品種也更加多样化，因此短债基金理论上可以赢得比货币市场基金更高的收益率，但是承担的风险也大于货币市场基金。

　　有人把基金称为平民化的理财产品，的确如此，货币市场基金和短债基金的起始投资门槛都很低，大多数基金公司的投资起点要求为1000元，如果参与一些特定的投资计划，如定期定额购买基金，只需要几百元就可以满足投资需求。两種产品的风险低、投资收益相对稳定，无疑是银行理财产品门槛抬高后的优质替代品。



　　措施二：银行基金牵手绕门槛

　　优势：投资渠道便利

　　提醒：结算形式可能影响产品收益

　　高端客户一直是银行眼里的“金饽饽”，这一点从银行纷纷推出形式各样的VIP理财服务中就可见一斑。但是高端客户的数量毕竟是有限的，较小的市场上银行之间的竞争激烈程度也就不言而喻。自从银监会下发的理财新规定正式实施之后，银行间对高端客户的争抢也有愈演愈烈之势。不过，就如采访中理财师们所说的那样，理财市场上对小额资金的理财需求很旺盛，即使是资金量较大的客户，也有分散投资和零散投资的需求。

　　正是基于这一点，在理财新规定颁布前后，有几家中小银行及时推出了与基金挂钩的理财产品，银行与基金联手，无声无息地绕过了“5万元”的门槛。这種基金挂钩的理财产品，主要用于再投资于货币市场基金和短债基金，投资门槛一般设在1万元。这就给了史N辛鞫?式鸩坏